स्टॉक मार्केट क्या है? स्टॉक मार्केट का संपूर्ण ज्ञान

स्टॉक मार्केट क्या है?

स्टॉक मार्केट सार्वजनिक बाजारों को संदर्भित करता है जो स्टॉक एक्सचेंज या ओवर-द-काउंटर पर व्यापार करने वाले शेयरों को जारी करने, खरीदने और बेचने के लिए मौजूद हैं। स्टॉक, जिसे इक्विटी के रूप में भी जाना जाता है, एक कंपनी में आंशिक ओनरशिप का प्रतिनिधित्व करता है, और शेयर बाजार एक ऐसा स्थान है जहां निवेशक ऐसी निवेश योग्य संपत्ति के ओनरशिप को खरीद और बेच सकते हैं।

एक कुशलतापूर्वक कार्यशील share market को आर्थिक विकास के लिए महत्वपूर्ण माना जाता है, क्योंकि यह कंपनियों को जनता से कैपिटल को शीघ्रता से प्राप्त करने की क्षमता देता है।

शेयर बाजार के उद्देश्य – Capital और Investment income

शेयर मार्केट दो बहुत ही महत्वपूर्ण उद्देश्यों को पूरा करता है। पहला है कंपनियों को कैपिटल प्रदान करना जिसका उपयोग वे अपने कारोबार में निवेश करने और विस्तार करने के लिए कर सकते हैं।

यदि कोई कंपनी स्टॉक के एक मिलियन शेयर जारी करती है जो शुरू में ₹ 10 प्रति शेयर के लिए बेचती है, तो वह कंपनी को ₹ 10 मिलियन की कैपिटल प्रदान करती है जिसका उपयोग वह अपने व्यवसाय को बढ़ाने के लिए कर सकती है । विस्तार के लिए आवश्यक रोकड़ उधार लेने के बजाय स्टॉक शेयरों की पेशकश करके, कंपनी कर्ज लेने और उस कर्ज पर ब्याज शुल्क का भुगतान करने से बचती है।

शेयर बाजार का दूसरा उद्देश्य इन्वेस्टर्स को देना है – जो Stock खरीदते हैं – सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के मुनाफे में हिस्सा लेने का अवसर। इन्वेस्टर दो तरीकों में से एक में स्टॉक खरीदने से लाभ उठा सकते हैं।

कुछ स्टॉक रेगुलर लाभांश का भुगतान करते हैं । दूसरे तरीके से इन्वेस्टर स्टॉक खरीदने से लाभ प्राप्त कर सकते हैं यदि स्टॉक की कीमत उनके खरीद मूल्य से बढ़ जाती है तो लाभ के लिए अपने स्टॉक को बेचकर। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक किसी कंपनी के शेयर को ₹ 20 प्रति शेयर पर खरीदता है और स्टॉक की कीमत बाद में ₹ 30 प्रति शेयर हो जाती है, तो निवेशक अपने शेयरों को बेचकर अपने इन्वेस्ट पर 50% लाभ कर सकता है।

स्टॉक ट्रेडिंग का इतिहास

हालांकि स्टॉक ट्रेडिंग एंटवर्प में 1500 के दशक के मध्य तक की है, आधुनिक स्टॉक ट्रेडिंग को आमतौर पर लंदन में East india कंपनी में शेयरों के व्यापार से शुरू माना जाता है।

निवेश ट्रेडिंग के शुरुआती दिन

1600 के दशक के दौरान, British, french और dutch सरकारों ने कई कंपनियों को charter प्रदान किए, जिनमें East India शामिल था। East से वापस लाए गए सभी सामानों को समुद्र के द्वारा ले जाया जाता था, जिसमें जोखिम भरी यात्राएं शामिल होती थीं जिन्हें अक्सर गंभीर तूफान और समुद्री डाकुओं से खतरा होता था।

इन जोखिमों को कम करने के लिए, जहाज मालिकों ने नियमित रूप से Investors से एक यात्रा के लिए फाइनेंसिंग संपार्श्विक का लाभ उठाने की मांग की। बदले में, इन्वेस्टर्स को मॉनेटरी रिटर्न का एक हिस्सा प्राप्त हुआ, अगर जहाज ने इसे सफलतापूर्वक वापस कर दिया, बिक्री के लिए माल से भरा हुआ था। ये Limited Liability Companies (एलएलसी) के शुरुआती उदाहरण हैं, और कई एक साथ केवल एक यात्रा के लिए पर्याप्त समय तक आयोजित किए गए हैं।

ईस्ट इंडिया कंपनी

लंदन में ईस्ट इंडिया कंपनी के गठन ने अंततः एक NEW INVESTMENT MODEL का नेतृत्व किया, जिसमें आयात करने वाली कंपनियां स्टॉक की पेशकश करती थीं जो अनिवार्य रूप से कंपनी में एक आंशिक ownership हित का प्रतिनिधित्व करती थीं, और इसलिए invester को एक कंपनी द्वारा Fianance सभी यात्राओं से income पर निवेश रिटर्न की पेशकश की, बजाय सिर्फ एक यात्रा पर।

new business model ने कंपनियों के लिए प्रति शेयर बड़े निवेश की मांग करना संभव बना दिया, जिससे वे आसानी से अपने शिपिंग फ्लीट्स के आकार को बढ़ा सकें। ऐसी कंपनियों में निवेश करना, जिन्हें अक्सर Royally-Issued charters द्वारा प्रतिस्पर्धा से संरक्षित किया जाता था, इस तथ्य के कारण बहुत लोकप्रिय हो गए कि Invester संभावित रूप से अपने निवेश पर बड़े पैमाने पर लाभ प्राप्त कर सकते हैं।

पहला शेयर और पहला एक्सचेंज

कंपनी के शेयर कागज पर जारी किए गए, जिससे इन्वेस्टर्स को अन्य निवेशकों के साथ शेयरों का व्यापार करने में मदद मिली, लेकिन 1773 में लंदन स्टॉक एक्सचेंज (LSE) के गठन तक विनियमित एक्सचेंज मौजूद नहीं थे। हालांकि तत्काल स्थापना के बाद एक महत्वपूर्ण financial उथल-पुथल का पालन किया गया। LSE का, कुल मिलाकर एक्सचेंज ट्रेडिंग 1800 के दशक में जीवित रहने और बढ़ने में कामयाब रहा।

न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज की शुरुआत

1792 में स्थापित न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) में प्रवेश करें। हालांकि अमेरिकी धरती पर यह पहला सम्मान नहीं है – यह सम्मान फिलाडेल्फिया स्टॉक एक्सचेंज (PSE) को जाता है – NYSE तेजी से संयुक्त राज्य अमेरिका में प्रमुख स्टॉक एक्सचेंज बन गया, और अंततः दुनिया में।

NYSE ने देश के कुछ सबसे बड़े बैंकों और कंपनियों के बीच स्थित एक भौतिक रूप से रणनीतिक स्थिति पर कब्जा कर लिया, एक प्रमुख शिपिंग पोर्ट में स्थित होने का उल्लेख नहीं करने के लिए। एक्सचेंज ने शेयरों के लिए लिस्टिंग आवश्यकताओं की स्थापना की, और शुरुआत में भारी शुल्क, इसे जल्दी से एक अमीर संस्थान बनने में सक्षम बनाया।

आधुनिक स्टॉक ट्रेडिंग – ग्लोबल एक्सचेंज

Domestically, NYSE ने दो शताब्दियों से अधिक समय तक अल्प प्रतिस्पर्धा देखी, और इसकी वृद्धि मुख्य रूप से लगातार बढ़ती अमेरिकी अर्थव्यवस्था से प्रेरित थी। Stock market के लिए European market में LSE का दबदबा बना रहा, लेकिन NYSE बड़ी कंपनियों की लगातार बढ़ती संख्या का घर बन गया। फ्रांस और जर्मनी जैसे अन्य प्रमुख देशों ने last अपने स्वयं के स्टॉक एक्सचेंज विकसित किए, हालांकि इन्हें अक्सर मुख्य रूप से कंपनियों के लिए LSE या NYSE के साथ सूचीबद्ध होने के रास्ते में कदम के रूप में देखा जाता था।

20वीं सदी के अंत में NASDAQ सहित कई अन्य Exchanges में स्टॉक ट्रेडिंग का विस्तार देखा गया, जो बढ़ती प्रौद्योगिकी कंपनियों का पसंदीदा घर बन गया और 1980 और 1990 के दशक के प्रौद्योगिकी क्षेत्र में उछाल के दौरान अधिक महत्व प्राप्त हुआ। NASDAQ कंप्यूटर के एक वेब के बीच संचालित होने वाले पहले एक्सचेंज के रूप में उभरा जो इलेक्ट्रॉनिक रूप से Trades को operate करता है।

इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग ने ट्रेडिंग की पूरी प्रक्रिया को अधिक Time-Efficient और Cost-Efficient बना दिया। NASDAQ के rise के अलावा, NYSE को ऑस्ट्रेलिया और एशिया के centre में, Hong Kong में स्टॉक एक्सचेंजों से बढ़ती प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ा।

NYSE का अंतिम में Euronext में विलय हो गया, जिसे 2000 में Brussels, Amsterdam और Paris एक्सचेंजों के विलय के माध्यम से बनाया गया था। 2007 में NYSE/Euronext विलय ने पहले ट्रांस-अटलांटिक एक्सचेंज की स्थापना की।

स्टॉक का ट्रेड कैसे किया जाता है – Exchange और OTC

अधिकांश शेयरों का ट्रैड New york Stock Exchange (NYSE) या NASDAQ जैसे Exchange पर किया जाता है। Stock Exchange अनिवार्य रूप से निवेशकों के बीच शेयरों की खरीद और बिक्री की सुविधा के लिए बाजार प्रदान करते हैं। स्टॉक एक्सचेंजों को सरकारी एजेंसियों द्वारा विनियमित किया जाता है, जैसे कि संयुक्त राज्य America में सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC), जो निवेशकों को रोकड़ धोखाधड़ी से बचाने के लिए और एक्सचेंज मार्केट को सुचारू रूप से काम करने के लिए बाजार की देखरेख करता है।

हालांकि ज्यादातर Share के एक्सचेंज पर ट्रेड होता है, कुछ शेयरों का ओवर-द-काउंटर (OTC) Trade होता है, जहां स्टॉक के खरीदार और विक्रेता आमतौर पर एक डीलर, या “Market Maker” के माध्यम से व्यापार करते हैं, जो विशेष रूप से स्टॉक से संबंधित है। OTC Stock ऐसे स्टॉक हैं जो एक्सचेंजों पर listed होने के लिए मिनिमम प्राइस या अन्य आवश्यकताओं को पूरा नहीं करते हैं।

OTC Stock Exchange पर listed स्टॉक के समान सार्वजनिक Reporting नियमों के अधीन नहीं हैं, इसलिए Investor’s के लिए ऐसे स्टॉक जारी करने वाली कंपनियों के बारे में विश्वसनीय जानकारी प्राप्त करना उतना आसान नहीं है।

OTC Market में स्टॉक आमतौर पर एक्सचेंज-ट्रेडेड स्टॉक की तुलना में बहुत अधिक पतले कारोबार होते हैं, जिसका अर्थ है कि निवेशकों को अक्सर ओटीसी स्टॉक के लिए बोली और पूछ कीमतों के बीच बड़े फैलाव से निपटना चाहिए। इसके विपरीत, एक्सचेंज-ट्रेडेड स्टॉक अपेक्षाकृत छोटे Bid-Ask Spread के साथ अधिक तरल होते हैं।

स्टॉक मार्केट प्लेयर्स – निवेश बैंक, स्टॉक ब्रोकर और निवेशक

स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग में कई Regular Participants होते हैं।

निवेश बैंक Stock की Initial Public Offering (IPO) को संभालते हैं जो तब होता है जब कोई कंपनी स्टॉक शेयरों की Offer करके सार्वजनिक रूप से Trade करने वाली कंपनी बनने का फैसला करती है।

IPO कैसे काम करता है इसका एक उदाहरण यहां दिया गया है। एक कंपनी जो सार्वजनिक रूप से जाना चाहती है और शेयरो Offer करती है, कंपनी के प्रारंभिक स्टॉक की Offer के “अंडरराइटर” के रूप में कार्य करने के लिए एक निवेश बैंक से संपर्क करती है।

निवेश बैंक, कंपनी के कुल मूल्य पर शोध करने के बाद और इस बात को ध्यान में रखते हुए कि कंपनी स्टॉक शेयरों के रूप में कितने प्रतिशत Ownership छोड़ना चाहती है, कंपनी को गारंटी देते हुए, शुल्क के बदले में Market में शेयरों के प्रारंभिक जारी करने का काम संभालती है। प्रति शेयर न्यूनतम मूल्य निर्धारित किया। इसलिए यह Investment Bank के सर्वोत्तम हित में है कि यह देखें कि सभी प्रस्तावित शेयर बेचे गए हैं और उच्चतम संभव कीमत पर हैं।

IPO में Offer किए जाने वाले Share आमतौर पर Large institutional investers pension funds या Mutual Fund Comapny द्वारा खरीदे जाते हैं।

IPO Market को प्राथमिक या प्रारंभिक बाजार के रूप में जाना जाता है। एक बार प्राथमिक बाजार में स्टॉक जारी होने के बाद, स्टॉक में सभी ट्रेडिंग स्टॉक एक्सचेंजों के माध्यम से होती है जिसे Secondary Market के रूप में जाना जाता है। “Secondary Market” शब्द थोड़ा भ्रामक है, क्योंकि यह वह market है जहां स्टॉक ट्रेडिंग का भारी बहुमत दिन-प्रतिदिन होता है।

स्टॉकब्रोकर, जो financial Adviser के रूप में कार्य कर सकते हैं या नहीं भी कर सकते हैं, अपने client के लिए स्टॉक खरीदते और बेचते हैं, जो Institutional Invester या Individual retail investors हो सकते हैं।

Equity Research analysts को स्टॉक ब्रोकरेज फर्म्स, म्यूचुअल फंड कम्पनीज, हेज फंड या इन्वेस्टमेंट बैंकों द्वारा नियोजित किया जा सकता है। ये ऐसे व्यक्ति हैं जो सार्वजनिक रूप से ट्रेड करने वाली कंपनियों पर शोध करते हैं और यह अनुमान लगाने का प्रयास करते हैं कि किसी कंपनी के शेयर की कीमत बढ़ने या गिरने की संभावना है या नहीं।

Fund Manager या Portfolio manager, जिसमें हेज फंड मैनेजर, म्यूचुअल फंड मैनेजर और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) मैनेजर शामिल हैं, महत्वपूर्ण Share market सहभागी हैं क्योंकि वे बड़ी मात्रा में स्टॉक खरीदते और बेचते हैं। यदि कोई लोकप्रिय म्यूचुअल फंड किसी विशेष स्टॉक में भारी निवेश करने का निर्णय लेता है, तो अकेले स्टॉक की मांग अक्सर स्टॉक की कीमत को काफी अधिक बढ़ाने के लिए पर्याप्त होती है।

स्टॉक मार्केट इंडेक्स

शेयर बाजार के समग्र performence को आमतौर पर track किया जाता है और विभिन्न शेयर बाजार indexes के performance of various होता है। Stock index स्टॉक के चयन से बना होता है जिसे यह दर्शाने के लिए डिज़ाइन किया गया है कि स्टॉक समग्र रूप से कैसा performe कर रहे हैं। स्टॉक मार्केट इंडेक्स Options और futures contracts के रूप में trade करते हैं, जो कि Regular Exchange पर भी trade किया जाता है।

प्रमुख स्टॉक मार्केट इंडेक्स में डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (DJIA), स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स (S&P 500), फाइनेंशियल टाइम्स स्टॉक एक्सचेंज 100 इंडेक्स (FTSE 100), निक्केई 225 इंडेक्स, NASDAQ Composite Index और हैं। हैंग सेंग इंडेक्स।

स्टॉक मार्केट निवेश के लिए दो बुनियादी दृष्टिकोण – मूल्य निवेश और विकास निवेश

स्टॉक चुनने के अनलिमिटेड तरीके हैं जो analysts और investors नियोजित करते हैं, लेकिन virtually ये सभी Value Investing या Growth Investing की दो बुनियादी स्टॉक खरीदने की रणनीतियों में से एक या दूसरे रूप हैं।

Value Investors आमतौर पर अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों में निवेश करते हैं जिन्होंने लंबी अवधि में स्थिर लाभ दिखाया है और नियमित लाभांश आय की पेशकश कर सकते हैं। Value Investors, विकास निवेश की तुलना में जोखिम से बचने पर अधिक केंद्रित है, हालांकि मूल्य निवेशक Stock खरीदना चाहते हैं, जब वे स्टॉक की कीमत को एक Undervalued डील मानते हैं।

Growth Invester असाधारण रूप से उच्च विकास क्षमता वाली कंपनियों की तलाश करते हैं, शेयर की कीमत में अधिकतम प्रशंसा प्राप्त करने की उम्मीद करते हैं। वे आमतौर पर लाभांश आय के बारे में कम चिंतित होते हैं और अपेक्षाकृत युवा कंपनियों में निवेश करने के लिए अधिक इच्छुक होते हैं। टेक्नोलॉजी स्टॉक्स, उनकी उच्च विकास क्षमता के कारण, अक्सर विकास निवेशकों द्वारा पसंद किया जाता है।

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